减员、缩水，知名机构黯然退出
作 者丨李域编 辑丨姜诗蔷图 源丨图虫“百亿私募俱乐部”格局生变。据私募排排网最新数据，截至2024年2月，国内百亿管理规模私募共计98家，其中主观私募有51家，量化私募有32家，“主观+量化”策略并行的百亿私募有15家。近两年，百亿私募数量一直超过百家，最高时接近120家。但在今年百亿私募数量跌破百家。相较于2023年底的104家，目前百亿私募总数减少了6家。具体来看，包括勤辰资产、运舟资本等知名机构在内的10家私募退出了“百亿俱乐部”，友山基金等4家私募机构则加入百亿级阵营。值得关注的是，受市场波动等因素影响，私募证券投资基金备案数量明显下滑，私募增量资金也进场缓慢。中基协披露的信息显示， 2024年1月新备案私募基金数量和规模都较前期进一步下降：新备案私募基金数量环比下降18.5%，新备案规模环比下降8.3%。其中，私募证券投资基金新备案数量降幅明显，高达69.4%。有私募人士表示，行业头部机构洗牌压力难减，私募机构需在超额收益、风控等多方面做出努力，给投资者注入更多信心。同时，随着量化新规和市场的不断变化，未来私募行业的竞争格局将进一步发生变化。“百亿元私募俱乐部”减员A股市场持续调整，百亿私募数量有所缩减。私募排排网数据显示，截至2月22日，国内百亿私募数量已经降至98家，而今年初百亿私募数量为104家，不到2个月时间，百亿私募数量减少6家。尽管近期量化私募遭遇重挫，但截至目前，百亿量化私募仍有32家，占比超过三分之一。具体来看，今年以来共有10家私募退出百亿私募梯队，其中包括汉和资本、勤辰资产、运舟资本、正圆投资等知名私募，大多为主观多头私募。勤辰资产是一家明星基金经理搭台创业的主观私募，该公司成立于2022年2月，汇集了林森、崔莹等多位“公奔私”明星，他们在公募时期管理规模均超百亿。“奔私”后，他们也凭借较为稳健的业绩赢得了持有人青睐，规模于2023年年中突破百亿。Wind数据显示，截至2月23日，勤辰资产旗下有数据显示的18只私募产品中，仅勤辰金选森裕1号成立至今取得正收益，其余17只产品均有亏损，其中勤辰创赢成长1号1期成立至今亏损近10%。同样退出百亿阵营的运舟资本成立于2022年3月，同年7月正式完成登记备案。公司实际控制人、投资总监周应波曾在中欧基金担任基金经理、投资总监、投资决策委员会委员、成长策略组负责人，担任公募基金经理期间最高管理规模超600亿元。运舟资本的总经理陆文俊也拥有大型公募基金高管及合伙人经验，投资和管理经验丰富，曾任中欧基金专户投资总监、银华基金副总经理分管投资。2023年8月，市场曾传出“知名百亿私募运舟资本因近期部分重仓股急跌、产品被迫强平”的相关消息。相关消息称，周应波管理的产品所持有的深桑达A、太极股份、昆仑万维等个股，因持续急跌甚至单日跌停，被某券商上海分公司席位进行了“强平”处理。随后，运舟资本方面回应称此传闻系谣言，并表示公司所管理的私募产品从未进行过杠杆交易，不存在因加杠杆、个股组合下跌而强平的可能；此外，公司管理的产品也并未设置平仓线，因此不会因净值下跌而被动平仓或清算。值得一提的是，据尽调宝数据显示，2024年1月10日上海运舟私募基金管理有限公司发生高管变更，陆文俊成为新的副总经理，周应波成为新的总经理，翟鹏不再担任研究总监，吕一闻不再担任投资副总监，陆文俊不再担任总经理。在业内人士看来，今年退出百亿元俱乐部的机构大多为主观多头私募，最核心为业绩驱动，据第三方平台统计，今年1月有百亿级私募平均回撤7.27%，百亿级量化私募平均回撤高达10.72%。“要想守住规模就需要降低最大回撤，重视客户体验感。”北京某私募基金人士认为，接下来私募机构应在做好超额收益、加强风控、增加多元化产品等多方面做出努力。产品备案数量下滑除了部分百亿级私募规模缩水，私募增量资金也进场缓慢。2月23日晚，中基协发布了私募基金管理人登记及产品备案1月报。数据显示，今年1月新备案私募基金数量1252只，新备案规模553.22亿元。其中，私募证券投资基金695只，新备案规模169.41亿元；私募股权投资基金189只，新备案规模204.08亿元；创业投资基金368只，新备案规模179.73亿元。整体来看，1月新备案私募基金数量和规模都较前期进一步下降，新备案私募基金数量环比下降18.5%，新备案规模环比下降8.3%。其中，私募证券投资基金新备案数量降幅明显，高达69.4%。同时，私募行业整体规模也有小幅回落。截至2024年1月末，存续私募基金管理人21594家，环比减少31家，管理基金数量153756只，环比增加877只，管理基金规模20.33万亿元，环比减少0.25万亿元。深圳某私募基金人士透露，由于2020年或2021年购买私募产品的投资人大多体验较差，因此对于私募基金的信任度有所下降，这些会使私募基金产品的募集面临压力，此外，在严监管的背景下，私募产品备案也较为严格。不过多位受访私募人士表示看好2024年的投资机遇，特别是前期跌幅较大、回撤明显的板块有望迎来估值回归，可能存在超跌反弹的机会。星石投资副总经理、首席投资官、高级基金经理万凯航对21世纪经济报道记者表示，现阶段A股的核心企业正经历极致的估值压缩，犹如十几年前的美股被投资者所抛弃。也正因此，投资者将有更多的机会，能更从容地筛选出优秀的公司。不要浪费每一轮危机，等到“西边不亮东边亮”的那一天，坚守的回报一定是丰厚的。石锋资产则表示，目前依然可以找到结构性的行情机会，展望2024年，国内中央经济工作会议定调以稳求进，强调科技创新引领现代化产业体系建设、内需优先级有所靠后，A股估值也来到了历史低位，我们会保持谨慎乐观，维持对高股息的持仓，同时关注新科技方向和低估品种的逆向投资机会。SFC本期编辑 刘雪莹 实习生 赵凤铃21君荐读
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